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Bankenvergleich
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Die 1822direkt bietet in Zusammenarbeit der anderen Sparkassengesellschaft WestLB (Westdeutsche Landesbank) die Anleihe Route 66 an. Download Flyer Anleihe Route 66 (178 kbyte)
Die Werbeaussage ist eindeutig. 100% Kapitalgarantie und 6% Zinsen. Die 6% Zinsen sind garantiert für das erste Jahr, dem ersten Abschnitt und für den dritten Abschnitt. Auf dem ersten Blick sieht das doch recht ordentlich aus, wenn man bedenkt, wie viel Zinsen man heute aufgrund des historisch tiefen Zinsniveaus bekommt. Auch die Beispielrechnungen auf Seite 3-5 sehen richtig gut aus. Dennoch sollte man kritisch fragen, ob es tatsächlich zu den prognostizierten, hohen Zinsen kommt. Unstrittig erhält der Anleger im ersten Abschnitt (erstes Jahr) 6% Zinsen, wobei hier die 2% Ausgabeaufschlag (Disagio) abzuziehen sind. Aber auch 4% ist ein sehr fairer Zinssatz. Nun beginnt der zweite Abschnitt. Dieser endet, wenn insgesamt mindestens weitere 6% Zinsen erreicht sind. Die Berechnung der Zinsen sieht wie folgt aus: 6% Zinsen + 25% der schlechtesten Aktienkursentwicklung Und in dieser Formel liegt das Risiko für den Anleger. Im Depot sind anfänglich 25 Aktien (Aufstellung Seite 6 des Flyers) und die schlechteste Kursentwicklung einer dieser Aktien ist entscheiden für die o.g. Zinsberechnung. Sollte also beispielsweise eine der 25 Aktien im ersten Jahr einen Kursverlust von 32% erleiden, so fällt die Zinsberechnung für dieses Jahr wie folgt aus = 6% Zinsen
+ 25% der schlechtesten Aktienkursentwicklung (-32%) Laut
Prospekt erleidet die schlechteste Aktie im Portfolio im zweiten Abschnitt
immer nur einen Kursverlust von 12% bzw. 16%, was dann zu 3% Zinsen bzw. 2%
Zinsen führt. Das ist jedoch viel zu optimistisch. Die soll folgendes
Beispiel anhand des Deutschen Aktienindex (DAX) zeigen.
Das zeigt, dass sich ein Portfolio von Aktien insgesamt fantastisch entwickeln kann, so wie der DAX mit +15 %, es jedoch immer zu einzelnen Ausreißern kommen kann. Im letzten Jahr war es Infinion mit - 31 % und Altana mit - 11 %. Wie schon erwähnt, Infinion und Altana haben ein starken Kursverlust erlitten, obwohl der DAX fantastische 15% Performance geschafft hat. Sollte also jedes Jahr irgendeine Aktie aus dem Portfolio der Anleihe Route 66 einen Kursverlust von über 24% erzielen, so gibt es keine Zinsen. Fataler ist dabei, dass der dritte Abschnitt nicht erreicht wird, denn ab dem dritten Abschnitt erhalten die Anleger wieder garantierte 6% Zinsen pro Jahr bis zum Laufzeitende der Anleihe. Sollte der zweite Abschnitt schnell überstanden werden, so ist diese Anleihe eine richtig tolle Sache ! Leider gibt es keine Garantie, dass nicht jedes Jahr irgendeine Aktie schlecht performt bzw. die ganze Welt einen wirtschaftlichen Abschwung erleidet und die Aktienkurse insgesamt wieder in den Keller gegen. Meine Empfehlung ist deshalb, die Anleihe Route 66 nicht zu zeichnen und das Geld lieber in einen eigenen Garantiefond anzulegen, welcher auch eine 100%ige Kapitalgarantie hat und auch Zinsen erwirtschaften wird.
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